Le 27 octobre 2022, la Banque centrale européenne (BCE) a de nouveau relevé ses taux d'intérêt de 0,75 %. Au cours des trois derniers mois, les taux directeurs ont déjà augmenté de 2 %. Cette hausse des taux est sans précédent dans l'histoire de la BCE. La politique de la Banque centrale d'Europe vise à freiner l'inflation extrêmement élevée qui abaisse le niveau de vie de la population de l'UE. Cependant, comme toute mesure radicale, une forte augmentation des taux d'intérêt n'a pas seulement un effet positif - il existe également des risques importants pour les économies des pays de la zone euro.
L'inflation causée par la crise énergétique, la reprise du pouvoir d'achat après les restrictions anti-COVID et la guerre en Ukraine ont dépassé toutes les attentes. Aux Pays-Bas, il a atteint 17,1 % en septembre, alors que la moyenne des pays de la zone euro est de 9,9 %.
Une augmentation du taux d'intérêt devrait entraîner une baisse de l'inflation, car une partie des fonds passera du marché de la consommation au secteur bancaire. Cependant, on ne peut s'attendre à ce que l'inflation diminue que dans 9 à 12 mois ; cette mesure économique n'a pas d'effet immédiat.
Parallèlement à la baisse du niveau d'inflation, la croissance des taux d'intérêt entraîne également des effets négatifs : un ralentissement de l'économie, une diminution ou un ralentissement de la croissance du PIB et une augmentation du chômage.
Tous les types de taux d'intérêt dans la zone euro dépendent du taux de la BCE. Sur cette base, les taux des prêts hypothécaires et autres, les intérêts sur les obligations et les dépôts dans les banques sont formés. Les banques néerlandaises ont annulé les taux d'intérêt négatifs en juillet, depuis décembre, il est prévu de facturer à nouveau des intérêts sur les dépôts (en savoir plus à ce sujet sur notre article).
Il convient de noter que les banques néerlandaises ne sont pas pressées d'augmenter les taux de dépôt. Lorsqu'elles placent leurs fonds sur les comptes de la BCE, les banques néerlandaises reçoivent des intérêts nettement plus élevés que ceux qu'elles paient aux déposants, mais il y a aussi des raisons objectives à cela. S'appuyant sur les taux d'intérêt extrêmement bas de la période précédente, les banques des Pays-Bas ont émis de nombreux prêts hypothécaires à long terme à des taux d'intérêt bas. Maintenant, ces prêts sont presque non rentables, les banques ont de faibles marges, il leur est donc difficile de payer des intérêts élevés sur les dépôts. Mais une hausse du taux d'intérêt de la BCE devrait aussi conduire à une hausse des taux des banques sur les dépôts et les dépôts d'épargne.
Date de publication: 03.11.2022
