Em 27 de outubro de 2022, o Banco Central Europeu (BCE) elevou novamente as taxas de juros em 0,75%. Nos últimos três meses, as principais taxas de juros já subiram 2%. Este aumento da taxa é sem precedentes na história do BCE. A política do Banco Central da Europa visa conter a inflação extremamente alta que reduz o padrão de vida da população da UE. No entanto, como qualquer medida radical, um aumento acentuado das taxas de juros traz não apenas um efeito positivo - há também riscos significativos para as economias dos países da zona do euro.
A inflação causada pela crise energética, a recuperação do poder de compra após as restrições anti-COVID e a guerra na Ucrânia superaram todas as expectativas. Na Holanda, atingiu 17,1% em setembro, enquanto a média dos países da zona do euro é de 9,9%.
Um aumento na taxa de juros deve levar a uma queda na inflação, já que parte dos recursos passará do mercado consumidor para o setor bancário. No entanto, pode-se esperar que a inflação diminua apenas em 9-12 meses; essa medida econômica não traz um efeito imediato.
Simultaneamente à diminuição da inflação, o crescimento das taxas de juros também traz efeitos negativos: desaceleração da economia, diminuição ou desaceleração do crescimento do PIB e aumento do desemprego.
Todos os tipos de taxas de juro na área do euro dependem da taxa do BCE. Com base nele, são formadas as taxas de hipotecas e outros empréstimos, juros de títulos e depósitos em bancos. Os bancos holandeses cancelaram as taxas de juros negativas em julho, desde dezembro está planejado voltar a cobrar juros sobre os depósitos (saiba mais sobre isso em nosso artigo).
Deve-se notar que os bancos holandeses não têm pressa em aumentar as taxas de depósito. Ao depositar seus fundos nas contas do BCE, os bancos holandeses recebem juros significativamente mais altos do que pagam aos depositantes, mas também há razões objetivas para isso. Baseando-se nas taxas de juros extremamente baixas do período anterior, os bancos da Holanda emitiram muitos empréstimos hipotecários de longo prazo a baixas taxas de juros. Agora, esses empréstimos são quase não lucrativos, os bancos têm margens baixas, por isso é difícil para eles pagarem juros altos sobre os depósitos. Mas um aumento na taxa de juros do BCE também deve levar a um aumento nas taxas dos bancos sobre depósitos e depósitos de poupança.
Data de Publicação: 03.11.2022
