27 жовтня 2022 року Європейський центральний банк (ЄЦБ) знову підвищив процентну ставку на 0,75%. Упродовж останніх трьох місяців основні відсоткові ставки вже зросли на 2%. Таке підвищення ставок є безпрецедентним історія ЄЦБ. Політика Центрального банку Європи спрямована на приборкання украй високої інфляції, яка знижує рівень життя населення ЄС. Однак, як і будь-які радикальні заходи, різке зростання відсоткових ставок дає не лише позитивний ефект — існують і значні ризики для економік країн єврозони.
Інфляція, спричинена енергетичною кризою, відновленням купівельної спроможності після протиковидних обмежень та війною в Україні, перевищила всі очікування. У Нідерландах вона досягла 17,1% у вересні, а в середньому країнами єврозони — 9,9%.
Підвищення відсоткової ставки має призвести до зниження інфляції, оскільки частина коштів переміститься зі споживчого ринку на банківський сектор. Однак очікувати зниження інфляції можна лише через 9-12 місяців, цей економічний захід не приносить миттєвого ефекту.
Одночасно зі зниженням рівня інфляції зростання відсоткових ставок приносить і негативні ефекти: уповільнення економіки, зменшення чи уповільнення зростання ВВП, збільшення безробіття.
Усі види процентних ставок у єврозоні залежать від ставки ЄЦБ. Спираючись на неї, формуються ставки за іпотечними та іншими кредитами, відсотки за облігаціями та вкладами у банках. Нідерландські банки скасували негативні відсоткові ставки ще в липні, з грудня планується знову нараховувати відсотки на вклади (дізнайтеся про це з нашої статті).
Слід зазначити, що банки Нідерландів не надто поспішають підвищувати ставки за вкладами. При розміщенні своїх коштів на рахунках ЄЦБ нідерландські банки отримують значно більші відсотки, ніж виплачують вкладникам, проте для цього є й об'єктивні підстави. Спираючись на вкрай низькі відсоткові ставки попереднього періоду, банки Нідерландів видали багато довгострокових іпотечних кредитів під низький відсоток. Тепер ці кредити практично не приносять прибутку, банки мають низьку маржу, тож виплачувати високий відсоток за вкладами для них важко. Але підвищення процентної ставки ЄЦБ має призвести і до збільшення ставок банків за депозитними та ощадними вкладами.
Дата публікації: 03.11.2022
