Mitte April verabschiedete das Europäische Parlament eine Reihe von Regeln mit der Bezeichnung „Market in Crypto-Asset Regulation“ (Micar) für Unternehmen, die Kryptowährungen ausgeben, Anlageberater und Börsen, die Kryptowährungen handeln. Die neuen Regeln verschärfen die Kontrolle über die Aktivitäten von Kryptowährungshändlern erheblich.
Was sind die Gründe für die Einführung der neuen Regeln?
Es gibt viele Fälle von Betrug und unehrlicher Behandlung von Anlegern und ihrem Geld auf dem Kryptowährungsmarkt. Der berüchtigtste Skandal war der Zusammenbruch der amerikanischen Kryptowährungsplattform FTX im Jahr 2022. Dann ging die Plattform, deren Kapital auf mehr als 33 Milliarden US-Dollar geschätzt wurde, innerhalb von nur drei Tagen bankrott. Die genaue Höhe des Schadens ist noch nicht geklärt, klar ist aber, dass Anleger Dutzende Milliarden Dollar ihrer Investitionen verloren haben.
Der Kauf einer Kryptowährung ist eine äußerst riskante Investition, wovor die niederländische Aufsichtsbehörde De Nederlandsche Bank (DNB) immer wieder warnt. Der Wert von Kryptowährungen unterliegt Schwankungen, die für Anleger katastrophal sein können. Investitionen in solche Vermögenswerte können sogar Banken in den Bankrott treiben. Beispielsweise lag der Wert von Bitcoin in der Spitze zwischen Zehntel-US-Cent und 64 US-Dollar. Bitcoin ist derzeit rund 799 US-Dollar wert.
Gleichzeitig haben Käufer von Kryptowährungen keine Bankgarantien. Beispielsweise sind Einlagen bis zu 100 Euro im Falle einer Bankpleite geschützt, und im Falle eines Zusammenbruchs von Kryptowährungsemissionsunternehmen oder Börsen/Plattformen für deren Verkauf ist der Anleger nicht geschützt.
Einige beliebte „Gurus“ des Kryptowährungshandels betrügen ihre Anhänger schamlos, indem sie Strategien empfehlen, die sie selbst nicht verwenden. Sie empfehlen beispielsweise den Kauf oder Verkauf von Kryptowährungen, während sie selbst umgekehrt vorgehen und damit ein Vermögen machen.
Kryptowährungen werden häufig für kriminelle Aktivitäten eingesetzt: Waschen von „schmutzigem“ Geld, Finanzierung von Terrorismus, Handel mit zum Verkauf verbotenen Waren usw. Plattformen, die Kryptowährungen handeln und speichern, verfügen in der Regel über keine Sicherheiten (Immobilien, Gold, echtes Geld), die Anleger für Verluste entschädigen könnten.
Dennoch ist die Beliebtheit von Kryptowährungen, von denen derzeit etwa 22 gehandelt werden, auf einem hohen Niveau und nimmt weiter zu. Mehr als zwei Millionen Niederländer besitzen bereits Kryptowährungen, ihre durchschnittliche Investition beträgt 930 Euro, was 1180 Euro für jeden Einwohner der Niederlande entspricht.
Um die Rechte von Anlegern in Kryptowährungen zu schützen und die Wirtschaft vor Schocks im Zusammenhang mit Großinsolvenzen zu bewahren, hat das Europäische Parlament das Micar-Regelwerk verabschiedet.
Welche Änderungen führt Micar ein?
Ab 2024 können gegen Kryptowährungsplattformen Geldstrafen verhängt oder ihnen die Lizenz entzogen werden. Damit wird das derzeit bestehende Problem gelöst: Formal müssen solche Plattformen bei der DNB registriert werden, viele von ihnen operieren jedoch von ausländischen Offshore-Zonen aus und haben bisher die Möglichkeit, sich der Haftung für illegale oder unehrliche Aktivitäten zu entziehen. Ab 2024 ist für ein Kryptowährungsunternehmen unabhängig vom Standort eine Lizenz erforderlich. Infolgedessen müssen Verstöße mit Geldstrafen bestraft werden oder aufgrund des Entzugs der Arbeitserlaubnis vom Markt genommen werden.
Außerdem:
- Unternehmen, die im Bereich Kryptowährungen tätig sind, werden verpflichtet, alle Risiken und insbesondere Kosten vorab in einem offiziellen Dokument für Käufer von Kryptowährungen klar aufzulisten. Wenn das Unternehmen etwas verheimlicht, hat sein Kunde die Möglichkeit, vor Gericht zu gehen.
- Sämtliche Kundengelder müssen auf einem separaten Konto verbleiben, um die Interessen des Kunden im Falle einer Insolvenz der Kryptowährungsplattform zu schützen.
- Plattformen müssen etwa 30 % des Wertes der Kryptowährung in Euro halten, falls Kunden Kryptowährungen umtauschen möchten.
- Es wird eine „Rückgabepflicht“ eingeführt: Verkäufer werden verpflichtet, zuvor an den Kunden verkaufte Kryptowährungen zurückzukaufen, wenn er dies für erforderlich hält.
- Der Käufer hat das Recht, innerhalb von 14 Tagen vom Geschäft zurückzutreten. Diese Regel entspricht den Handelsanforderungen aller Online-Shops.
- Bei Marktmanipulation drohen hohe Strafen. Namhafte Finanziers werden sich nicht ungestraft an den durch ihre Aussagen verursachten Kursschwankungen der Kryptowährungen bereichern können.
Ist Micar ein Allheilmittel gegen alle Krankheiten des Kryptomarktes?
Kryptowährung ist ein relativ neues Phänomen auf den Finanzmärkten. Laut Analysten sind weitere Änderungen der Regeln erforderlich. Allerdings sind sich alle einig, dass Micar eine wichtige Verbesserung darstellt, die die Regeln für die Arbeit auf dem Kryptowährungsmarkt festlegt.
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Veröffentlichungsdatum: 16.05.2023
