У сувязі з тым, што расійская ліцэнзія на правядзенне плацяжоў у доларах не была прадоўжана, Расія не можа пераводзіць інвестарам працэнты па аблігацыях, намінаваных у гэтай валюце. Калі грошы не будуць выплачаныя на працягу льготнага перыяду (30 дзён), крэдытныя рэйтынгавыя агенцтвы, такія як Moody's і Fitch, прысвояць Расіі дэфолтны статус. Гэта фактычна не дазволіць прыцягваць інвестыцыі і крэдыты. Нават калі крэдытораў атрымаецца знайсці, плацяжы за карыстанне пазыковымі сродкамі шматкроць узрастуць.
Прычыны надыходзячага дэфолту Расіі
Прычынамі гэтага палажэння з'яўляюцца ўварванне Расійскай Федэрацыі ва Украіну і накладанне сусветнай супольнасцю на Расію санкцый. Расея магла б выплаціць купонны даход па аблігацыях, але яе пазбавілі фінансавых інструментаў, якія дазваляюць гэта зрабіць. Першапачаткова ў санкцыях мелася шчыліна, якая дазваляла РФ плаціць крэдыторам, аднак адмову Міністэрства фінансаў ЗША падоўжыць расейскую ліцэнзію на працу з далярамі гэтую шчыліну перакрыў.
27 мая 2022 года Міністэрства фінансаў Расіі заявіла, што пералічылі 100 млн долараў для выплат інвестарам, аднак да трымальнікаў аблігацый грошы не дайшлі. Прычына ў тым, што амерыканскія банкі, якія праводзяць гэтыя плацяжы, пазбавіліся магчымасці прымаць грошы з Расіі.
Як могуць дзейнічаць крэдыторы?
Хутчэй за ўсё, крэдыторы пачнуць арыштоўваць актывы Расіі па ўсім свеце, каб вярнуць свае грошы. Хрэстаматыйным прыкладам такіх арыштаў з'яўляецца гісторыя банкруцтва аргентынскага хедж-фонду NML. Тады крэдыторы літаральна пераследвалі навучальны ветразнік аргенцінскага флота Libertad. Як толькі карабель прышвартаваўся ў порце Ганы, яго арыштавалі па рашэнні суда.
Арышт можа быць накладзены на любую расейскую ўласнасць: будынкі, караблі, самалёты і да т.п. Інвестары запатрабуюць блакіроўкі і сродкаў, якія належаць Расіі ў замежных банках. У прыватнасці, для пагашэння доўгу крэдыторам могуць быць выкарыстаны заблакаваныя на Захадзе сродкі Цэнтральнага банка Расіі.
Міністр фінансаў Расіі Антон Сілуанаў заявіў, што пры немагчымасці заплаціць у доларах плацяжы пройдуць у рублях. Аднак гэта з'яўляецца істотным парушэннем крэдытнай дамовы, і крэдыторы на гэта не пойдуць. Калі ж крэдыторы пагодзяцца, агенцтва Moody's усё роўна аб'явіць дэфолт Расіі з-за парушэння дагавора крэдытавання.
Фінансавае становішча Расіі
Цяпер у абарачэнні знаходзіцца чатыры выпускі расійскіх аблігацый, намінальны кошт якіх складае каля 40 мільярдаў долараў. Рэальная біржавая кошт гэтых папер на 75-90% ніжэй. У 2022 годзе Расія яшчэ павінна выплаціць крэдыторам 1 млрд долараў купоннага даходу.
За кошт даходаў (у першую чаргу ад продажу нафты і газу) РФ мае самавітыя фінансавыя рэзервы. Фармальна аб'ём валютных рэзерваў расійскага ўрада складае 640 млрд долараў, але прыкладна палова гэтых рэзерваў ужо заблакіравана на Захадзе з-за ўведзеных санкцый.
Расея працягвае атрымліваць высокія прыбыткі ад продажаў паліўных рэсурсаў. Адначасова праз санкцыі імпарт тавараў скараціўся прыкладна на 40%. Гэта выклікала падзенне попыту на замежную валюту ўнутры РФ і рэзкі рост курса рубля да даляра. Сёння рубель каштуе на 15% даражэй, чым у пачатку года. Расея магла б разлічыцца па аблігацыях, але яе штурхаюць да дэфолту санкцыі, уведзеныя з-за ўварвання ва Украіну.
Даведайцеся больш пра санкцыі, уведзеныя супраць Расіі, на нашым сайце.
Дата публікацыі: 01.06.2022/XNUMX/XNUMX
