Din cauza faptului că licența rusă de a efectua plăți în dolari nu a fost reînnoită, Rusia nu poate transfera investitorilor dobânzi la obligațiunile denominate în această monedă. Dacă banii nu sunt plătiți în perioada de grație (30 de zile), agențiile de rating de credit precum Moody's și Fitch vor atribui Rusiei statutul de implicit. De fapt, acest lucru nu va permite atragerea de investiții și împrumuturi. Chiar dacă pot fi găsiți creditori, plățile pentru utilizarea fondurilor împrumutate vor crește de multe ori.
Cauzele apropierii de default a Rusiei
Motivele acestei situații sunt invadarea Federației Ruse în Ucraina și impunerea de sancțiuni de către comunitatea mondială asupra Rusiei. Rusia ar fi putut plăti cuponul pentru obligațiuni, dar a fost lipsită de instrumentele financiare pentru a face acest lucru. Inițial, a existat o lacună în sancțiunile care permiteau Federației Ruse să plătească creditorii, dar refuzul Departamentului de Trezorerie al SUA de a reînnoi licența Rusiei de a lucra cu dolari a blocat această lacună.
Pe 27 mai 2022, Ministerul rus de Finanțe a anunțat că a transferat 100 de milioane de dolari pentru a plăti investitorilor, dar banii nu au ajuns la deținătorii de obligațiuni. Motivul este că băncile americane care fac aceste plăți și-au pierdut capacitatea de a accepta bani din Rusia.
Cum pot acționa creditorii?
Cel mai probabil, creditorii vor începe să sechestreze activele Rusiei din întreaga lume pentru a-și recupera banii. Un exemplu manual de astfel de arestări este falimentul fondului speculativ argentinian NML. Apoi, creditorii au urmărit literalmente barca cu pânze de antrenament a flotei argentiniene Libertad. Imediat ce nava a acostat în portul Ghana, el a fost arestat prin ordin judecătoresc.
Arestarea poate fi impusă asupra oricărei proprietăți rusești: clădiri, nave, aeronave etc. Investitorii vor cere blocare și fonduri deținute de Rusia în băncile străine. În special, fondurile Băncii Centrale a Rusiei blocate în Occident pot fi folosite pentru a rambursa datorii către creditori.
Ministrul rus de Finanțe Anton Siluanov a spus că dacă este imposibil să plătiți în dolari, plățile se vor face în ruble. Cu toate acestea, aceasta este o încălcare materială a contractului de împrumut, iar creditorii nu vor fi de acord cu aceasta. Dacă creditorii sunt de acord, Moody's va încălca Rusia din cauza încălcării acordului de împrumut.
situația financiară a Rusiei
În prezent, sunt în circulație patru emisiuni de obligațiuni rusești, a căror valoare nominală este de aproximativ 40 de miliarde de dolari. Valoarea reală de schimb a acestor titluri este cu 75-90% mai mică. În 2022, Rusia mai trebuie să plătească creditorilor 1 miliard de dolari în venituri din cupoane.
Datorită veniturilor (în primul rând din vânzarea de petrol și gaze), Federația Rusă are rezerve financiare solide. Formal, volumul rezervelor valutare ale guvernului rus este de 640 de miliarde de dolari, dar aproximativ jumătate din aceste rezerve au fost deja blocate în Occident din cauza sancțiunilor impuse.
Rusia continuă să primească venituri mari din vânzările de resurse de combustibil. În același timp, din cauza sancțiunilor, importurile de mărfuri au scăzut cu circa 40%. Acest lucru a determinat o scădere a cererii de valută străină în cadrul Federației Ruse și o creștere bruscă a rublei față de dolar. Astăzi, rubla valorează cu 15% mai mult decât la începutul anului. Rusia ar putea plăti obligațiunile, dar este împinsă în default de sancțiunile impuse în urma invaziei sale în Ucraina.
Aflați mai multe despre sancțiunile impuse Rusiei asupra noastră On-line.
Data publicării: 01.06.2022
