27 октября 2022 года Европейский центральный банк (ЕЦБ) снова повысил процентную ставку — на 0,75%. В течение последних трёх месяцев основные процентные ставки уже выросли на 2%. Такое повышение ставок является беспрецедентным в истории ЕЦБ. Политика Центрального банка Европы направлена на обуздание крайне высокой инфляции, понижающей уровень жизни населения ЕС. Однако, как и любые радикальные меры, резкий рост процентных ставок приносит не только положительный эффект — существуют и значительные риски для экономик стран еврозоны.
Инфляция, вызванная энергетическим кризисом, восстановлением покупательной способности после противоковидных ограничений и войной в Украине, превысила все ожидания. В Нидерландах она достигла 17,1% в сентябре, а в среднем по странам еврозоны — 9,9%.
Повышение процентной ставки должно привести к снижению инфляции, так как часть средств переместится с потребительского рынка в банковский сектор. Однако ожидать снижения инфляции можно только через 9-12 месяцев, эта экономическая мера не приносит мгновенного эффекта.
Одновременно со снижением уровня инфляции рост процентных ставок приносит и отрицательные эффекты: замедление экономики, уменьшение или замедление роста ВВП, увеличение безработицы.
Все виды процентных ставок в еврозоне зависят от ставки ЕЦБ. Опираясь на неё, формируются ставки по ипотечным и другим кредитам, проценты по облигациям и вкладам в банках. Нидерландские банки отменили отрицательные процентные ставки ещё в июле, с декабря планируется снова начислять проценты на вклады (узнайте об этом больше из нашей статьи).
Следует отметить, что банки Нидерландов не слишком спешат повышать ставки по вкладам. При размещении своих средств на счетах ЕЦБ нидерландские банки получают существенно большие проценты, чем выплачивают вкладчикам, однако для этого есть и объективные основания. Опираясь на крайне низкие процентные ставки предыдущего периода, банки Нидерландов выдали массу долгосрочных ипотечных кредитов под низкий процент. Теперь эти кредиты практически не приносят прибыли, банки имеют низкую маржу, так что выплачивать высокий процент по вкладам для них затруднительно. Но повышение процентной ставки ЕЦБ должно привести и к увеличению ставок банков по депозитным и сберегательным вкладам.
Дата публикации: 03.11.2022
